顶级券商强烈推荐已严重低估的四大牛股

  东方证券研究所周凤武表示，不考虑税收优惠，PE与DCF估值均显示S交科技股价的目标位在10.00元，给予“买入”的投资评级。预计公司2006-2008年每股盈利分别为0.18、0.26、0.42元。

  周凤武指出，目前我国精密化和大型机床的进口依赖度高达70%，“十一五”规划目标是降低到30%以下，行业替代进口空间巨大。在“强化政策支持”下，预计未来五年我国大型化、精密化机床年均增速有望在30%以上。公司是国内镗铣床有突出贡献的公司，通过自主创新和产品结构调整，公司机床在向大型化和精密化趋势发展，预计未来五年净利润复合增长率将高达68%。

  周凤武认为，沈机介入将突破公司管理和产能瓶颈。沈阳机床集团介入之后，将会理顺公司的管理机制，使企业焕发活力，通过技术改造、挖潜降耗，公司机床产能有望提升50%以上。同时，由于历史原因，企业存在五大非机床主业资产，沈机介入后，将会对绣花机等亏损资产进行剥离，把公司重新带入重点发展机床产业的主业上来，达到甩掉包袱、轻装前进的效果。此外，沈机介入后，给公司带来了德国希斯的大型机床技术平台，为公司自主创新、提升产品竞争力提供了技术保障。

  兴业证券刘建刚预计，S天地2007年每股盈利为1.57元，按煤炭开采业务10倍PE和煤炭服务业务25倍PE估值，公司2007年估值结果为34.75元；如考虑股改对价，则合理股价为38.92元。公司目前股价严重低估，维持“强烈推荐”的投资评级。

  刘建刚指出，煤炭装备行业高成长不容置疑。2000年以来，煤炭产量倍增产生的装备更新需求、装备水平提升带来的升级需求，以及新建煤矿产生的新增需求等因素，令煤炭装备行业景气高涨。预计未来3年行业复合增长率为30%，而强大的竞争优势将使公司充分享受行业成长快乐。

  刘建刚表示，公司煤炭装备定价能力强。脱胎于煤炭科学研究总院的历史渊源，使得公司在采掘装备、自动化装备、洗选装备等细致划分领域具备核心竞争优势，与其他装备生产商相比，公司具备为矿山提供一揽子解决方案的能力，服务和技术的差异化使其煤炭装备产品具有较强的定价能力。

  刘建刚认为，公司煤炭装备成套优势将逐步显现。公司是国内唯一的煤炭成套装备供应商与服务商，产品覆盖采掘装备、输送装备、自动化装备和洗选装备，但目前仍处于整合初期，产品配套优势正逐步发挥，产品之间的协同效应将逐步显现，内生性增长因素将驱动公司维持高成长态势。

  渤海证券研究所高晓春表示，预计2008年以后船舶配件将慢慢的变成为江南重工的主流产品，2009年公司配件产能有望全部释放；预计公司最近两年将实现每股盈利0.04、0.07元。以1.8-2.0倍PB计算，公司合理股价应在5.05-5.60元，首次评级为短期“推荐”、长期“强烈推荐”。

  高晓春指出，船舶配件将是公司未来发展的绝对主业。目前公司船舶配件业务占主营的10%多一点，即使算上机械制造的轴舵和钢结构的能承受压力的容器，船舶配件收入目前占比也仅在20%左右。公司目前配件比较单一，主要是舱口盖等甲板机械，盈利能力不一定是很强。但是，公司搬迁长兴岛后，将建立两个船舶配件生产基地；同时，产品类型将扩展到船舶电气设备、其他甲板机械等领域，目标产能将达到500-600万吨。搬迁长兴岛基地后，公司船舶配件产能将快速扩大，业务收入将逐渐超过钢结构业务而成为主营的主体。

  高晓春认为，公司的基本面将发生根本性的变化，从钢结构转变为船舶配件制造商。相对于钢结构业务的单笔订单特性和钢材市场价格变化风险，船舶配件的盈利能力相对来说比较强，尤其是在达产、实现规模化生产以后。因此，公司的盈利能力将获得较大的提高。同时，公司在建长兴基地位于大股东江南造船和沪东中华造船新基地中间，左右连接两个产能都有很大扩展的造船基地，基本上没有运距。

  国金证券研究所仝栋才预计，雪莱特2006-2008年每股盈利分别为0.468、0.609、0.833元。公司合理估值应在15.23-20.81元，建议“买入”。

  仝栋才认为，短期内由于需求增加和产能慢慢地提高，公司的三大类产品都将有良好增长。公司节能灯产品的订单情况和生产线改造进程均好于预期，预计2007年节能灯出售的收益增长将达到30%；公司HID灯进入整车市场的进程快于预期，预计年复合增长率为56%，毛利率水平在46%以上；同时，随着国民日常卫生意识的提高和国家对污水治理的力度加强，公司紫外线灯的市场需求将会大幅度提高。而从中期来看，HID灯系列新产品将是公司未来成长的主要推动力。

  仝栋才指出，科学技术研发是公司的主要核心竞争力。公司的核心竞争力是其科学技术创新能力，科研实力有助于公司开发出更多的高的附加价值电光源产品，公司应该获得在科研方面相应的溢价。公司4位高级管理人员全部具有电光源或有关专业技术背景；同时，企业具有一支60人的科研团队，两位首席科学家都是电光源行业的著名专家，其科研成果对中国照明行业和韩国照明行业都有深远的影响；此外，公司科研投入力度一直在不断加大。

  本网站所载之全部信息（包括但不限于：新闻、公告、评论、预测、图表、论文等），仅供网友

  1、凡本网注明“来源：中国经济网” 的全部作品，版权均属于中国经济网，未经本网授权，任何单

  位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用上述作品。已经本网授权使用作品的，应在授权范围

  内使用，并注明“来源：中国经济网”。违反上述声明者，本网将追究其有关规定法律责任。

  2、凡本网注明 “来源：XXX（非中国经济网）” 的作品，均转载自其它媒体，转载目的是传递更

  多信息，并不意味着本网赞同其观点和对其线、如因作品内容、版权和其它问题是需要同本网联系的，请在30日内进行。